رأس المال العامل : Working Capital .

رأس المال العامل : Working Capital .

صافي رأس المال العامل عبارة عن الفرق بين الأصول المتداولة والخصوم المتداولة وهو يعبر عن قدرة المنشأة في سداد التزاماتها قصيرة الأجل ومقدار المال الذي تستطيع تمويل عملياتها فيها.

الأصول المتداولة : هي ممتلكات الشركة التي تحول لنقد خلال عام بحد أقصى

والخصوم المتداولة : هي التزامات الشركة التي تحول لنقد خلال عام بحد اقصى

لو نظرنا للميزانية السابقة نجد مثلاً أن رأس المال Capital يظهر بقيمة 1 مليون ونجد مثلاً حقوق الملكية عامة  Total Owners' Equity وهي الأموال المستثمرة Funds Invested  فعلا في المشروع نجد أنها تتكون من 3.55 مليون ولكن لو دققنا النظر نجد الأموال التي تعمل فقط ليست هذه القيمة لأن هذه القيمة تعتبر طويلة الأجل وذلك لوجود أصول ثابتة أي انها طويلة الأجل للتحول لنقد أو أننا نستفيد بها لفترات طويلة والتزامات طويلة الأجل تسدد بعد فترة طويلة.

فنجد الأصول المتداولة هي الأموال التي نستفيد بها فعلا في العمليات الجارية قصيرة الأجل والخصوم المتداولة هي الأموال التي مطلوب سدادها في الأجل القصير بحد أقصى عام.

فلذلك نجد أن رأس المال الحقيقي الذي يعمل فعلا في الشركة والمطلوب إدارة بأحكام هو الأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة وهذا ما يسمى رأس المال العامل أو صافي رأس المال العامل حيث أنه يوضح الأموال المتوافرة فعلا للعمليات وهي الأصول المتداولة مطروح منها المبالغ المطلوب سدادها لتيسير العمل الأنتاجي في الفترة القصيرة وهي الخصوم المتداولة.

وهذه أحد صور الميزانيات التي قد تجدها ويتضح فيها صافي رأس المال العامل بوضوح لكي يستفيد المطلع على الميزانية بمجرد النظرة الأولى بالتعرف على مقدار الأموال التي تستطيع الشركة الحصول عليها لتمويل عملياتها وهو صافي رأس المال العامل.

لذا نجد أن إدارة صافي رأس المال العامل من أهم وظائف المدير المالي فكما تعتني الشركات باستثماراتها وتنميتها على المدى الطويل فأيضاً يجب الأعتناء بالمدى القصير وقدرة المنشأة على تسديد التزاماتها وأيضاً الاستفادة من الأموال المتاحة وإدارتها بشكل جيد بحيث يضع في اعتباره الاستثمار الأمثل لتوليد أرباح وأيضاً مواجهة الالتزامات قصيرة الأجل وعدم التعرض لأزمة في السيولة، حيث أن صافي رأس المال العامل لة علاقة عكسية مع صافي الربح حيث أن الشركة تكون بين خيارين دائماً وهو زيادة رأس المال العامل والتي يعتبر أمان للشركة من مخاطر العسر المالي وهو عدم القدرة على تسديد إلتزاماتها وبين تخفيض صافي رأس المال العامل والذي يعني زيادة الربحية بالشركة، فهذا يوضح ضرورة إدارة رأس المال العامل، وكما أن الربحية تزيد كلما زادت المخاطرة، فإن إدارة رأس المال العامل حيث تقع كما قلنا بين خيارين أما أن تكون في منطقة الأمان جداً بأرباح قليلة، وأما أن تكون في منطقة مخاطرة وأرباح كثيرة، والإدارة المثلى هو أن تكون في المنطقى الوسطى حيث الاستفادة من راس المال العامل بطريقة كبيرة وأخذ الاعتبار في مواجهة الديون قصيرة الأجل.

ونضرب مثال لكي يفهم البعض، فإن وجود مبالغ كبيرة في البنك دائماً يعتبر أمان للشركة بشكل كبير من ناحية مواجهة التزاماتها ولكن أيضاً يعتبر سوء إدارة من الشركة لوجود موارد مالية مهدرة غير مستخدمة وهذه الموارد المهدرة بالطبع تعمل على تقليل الأرباح، وأيضاً أنخفاض معدلات الربحية بشكل عام.

رأس المال العامل يشير في الأصل إلى الأصول المتداولة ولذلك تعتبر الأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة صافي رأس المال العامل وأحياناً يطلق كلمة رأس المال العامل وتشير أيضاً للأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة، أي رأس المال العامل قد يطلق على الأصول المتداولة أو الأصول المتداولة مطروح منها الخصوم المتداولة، بمعنى أحياناً تطلق المصطلحين رأس المال العامل أو صافي رأس المال العامل مثل بعضهم.

بالنسبة لمن يدرس الشهادة المهنية السي أم أيه CMA فإن هناك بعض الكتب التي تشير إلى الفرق بين كلمة راس المال العامل Working Capital وبين صافي رأس المال العامل Net Working Capital، ولكن بالنسبة لكتب المعهد مصدر الشهادة لا يشير لهذا الفرق.

صافي رأس المال العامل يطلق عليه أيضاً رأس المال التشغيلي حيث أنه رأس المال الذي يوفر للشركة التدفقات النقدية لعمليات التشغيل من شراء مواد وغيرها للحفاظ على عدم توقف التشغيل لعدم وجود أموال للتشغيل.