نسبة الديون لحقوق الملكية . Debt Ratio To Equity

نسبة الديون لحقوق الملكية :  : Debt-Equity Ratio .

نسبة الديون إلى حقوق الملكية = اجمالي الديون / حقوق الملكية.

Debt -Equity Ratio = Total Debts / Equity

نسبة الديون إلى حقوق الملكية تُعرف أيضاً بـ نسبة الناقل Gearing Ratio وهي التسمية الشائعة في المراجع البريطانية والأوروبية، وبـ نسبة الرافعة المالية Leverage Ratio وهي التسمية الشائعة في المراجع الأمريكية، وجميعها هي نفس النسبة تقيس مدى اعتماد الشركة على الديون في تمويلها مقارنة بحقوق الملكية. ويرمز لها بالرمز (  D / E )  (دي على إي) حيث دي تمثل الديون Debts و إي تمثل حقوق الملكية Equity.

المعادلة : 

وهنا يظهر نسبة الديون لحقوق الملكية ، وحقوق الملكية أو حقوق الملاك أو حقوق المساهمين أو حقوق الشركاء كلها مسميات لمعنى واحد وهي حقوق الملاك ولكن تختلف بإختلاف الشركة فبالنسبة لشركة المساهمة تعتبر حقوق المساهمين وهكذا بالنسبة للشركات الأخرى.

ونسبة الديون لحقوق الملكية هي نتيجة قسمة أجمالي الديون إلى حقوق الملكية مع ملاحظة إن إجمالي الديون هو اجمالي الخصوم.

نفترض مثلاً إن شركة ما اجمالي الديون بها 1,500,000 وكانت حقوق الملكية 3,000,000  فنسبة الديون هنا بقسمة اجمالي الديون على حقوق الملكية

وعليه = 1,500,000 / 3,000,000  =  0.5  = 50 %

وهذا يعني أن الديون تساوي 50 بالمائة من حقوق الملكية ، أي أن الديون بالشركة تصل إلى نسبة 50 % من حقوق الملاك بالشركة أي أن مصادر التمويل بالشركة التي تمثل الخصوم وهي إلتزامات الشركة للغير ، وحقوق الملكية التي تمثل  إلتزام الشركة لملاك الشركة العلاقة بينهم بنسبة 1 إلى نصف بمعنى إن مصادر التمويل بالشركة التي من خلالها قامت الشركة بإستخدام الاموال في اعمالها من شراء الاصول والمعاملات التجارية وغيرها هي مموله من الشركاء بنسبة 1 ومن غير الشركاء بنسبة 0.05 أي لو لدينا سياره ملك للشركة تساوي 30,000 فإن 20,000 مموله من الشركاء و 10,000 مموله من اطراف خارجية وهم الدائنون.

وهذا ما يتم دائما التكلم عليه وهو الرافعة المالية فما معنى الرافعة المالية ببساطة هو إن الشركة ترفع استثماراتها بحيث يستثمر الشركاء مثلا 100,000 ويحصولن على 200,000 من الغير على هيئه ديون أو مشتريات اجلة أو قروض أو تسهيلات بنكية فهذا يعني إن الشركة حدث لها رافعة مالية.

فمثلا لو هناك شركة حقوق الملكية 1 مليون وإجمالي الديون لديها 1.5 مليون فيعني إن هذه الشركة لديها تمويل بقيمة 2.5 مليون من الملاك وغيرهم فيكون هناك افضلية للشركة في أن تقوم بعمل أرباح أعلى حيث أن المبلغ التمويل الفعلي 2.5 مليون وهو ما يتعدى ما استثمره الشركاء في الشركة، ولذلك تجد بعض الشركات لديها ممتلكات ومعاملات تجارية تفوق المبالغ المستثمره بها.

وهنا نحب أن نوضح حقوق الملاك : هي لا تشمل رأس مال الشركة فقط ولكن تشمل جميع ما لحقوق الملاك بالشركة مثل الاحتياطيات والخسائر والارباح المرحلة وجاري الشركاء ومسحوبات الشركاء.

ملحوظة :

نسبة الديون لحقوق الملكية تُعرف بمسميات متعددة في المراجع المختلفة وكلها تعني نفس الشيء ولكن اختلاف في التسمية فقط، فنسبة الديون لحقوق الملكية Debt to Equity Ratio هي نفسها نسبة الرافعة المالية Leverage Ratio وهي نفسها نسبة الناقل Gearing Ratio، وجميعها تقيس نفس الشيء وهو العلاقة بين الديون وحقوق الملكية ومدى اعتماد الشركة على التمويل الخارجي مقارنة بتمويل الملاك.

ويرمز لها جميعاً بالرمز D/E حيث D تمثل الديون Debts و E تمثل حقوق الملكية Equity.

نسبة الناقل : Gearing Ratio

نسبة الناقل Gearing Ratio هي نفس نسبة الديون لحقوق الملكية D/E ولكن اختلاف في المسمى فقط، وتُستخدم هذه التسمية بشكل أكبر في المراجع البريطانية والأوروبية، وتقيس مدى اعتماد الشركة على الديون مقارنة بحقوق الملكية، وكلما ارتفعت نسبة الناقل كلما زادت المخاطر المالية على الشركة.

نسبة الرافعة المالية : Leverage Ratio

نسبة الرافعة المالية Leverage Ratio هي أيضاً نفس نسبة الديون لحقوق الملكية D/E ولكن اختلاف في المسمى فقط، وتُستخدم هذه التسمية بشكل أكبر في المراجع الأمريكية، وتقيس مدى الرافعة المالية التي تعرضت لها الشركة أي مدى استخدام الشركة للديون لتمويل أنشطتها بهدف تعظيم العوائد للملاك.

خلاصة المسميات :

وجميعها تعني نفس الشيء وتُحسب بنفس المعادلة : إجمالي الديون ÷ حقوق الملكية.