معدل دوران الأصول وهو Assets Turn Over وأحياناً يطلق عليه معدل دوران اجمالي الأصول Total Assets Turn Over وهي نفس الشئ.

معدل دوران الأصول يساوي صافي المبيعات مقسومة على متوسط اجمالي الأصول وهذا المقياس يوضح قدرة الأصول على توليد إيرادات والناتج يكون بعدد المرات بمعنى كم جنية ( وحدة نقدية ) من الاصول يولد كم جنية ( وحدة نقدية ) من صافي المبيعات ( الإيرادات ).

الأصول هي كل ما تملكه الشركة ويعرفها بعض التعريفات الإقتصادية بأنها كل ما تملكه الشركة بغرض الاستمثار أي بمعنى مالي فإن الأصول عبارة عن الأموال الجاهزة للاستمثار سواء على المدى القصير مثل الأصول المتداولة أو المدى الطويل مثل الأصول الثابتة.

المعادلة :

معدل دوران الاصول = صافي المبيعات ( الأيرار ) / متوسط اجمالي الأصول

Formula :

Assets Turn Over = Net Sales (Revenue) / Average Total Assets

نلاحظ متوسط اجمالي الأصول هو بمجموع الأصول أول المدة مع آخر المدة وقسمتها على 2 ونلاحظ ان قيمة الأصول تكون بالصافي أي القيمة الدفترية مطروحاً منها استهلاكات الفترة.

وفي العادة عندما يكتب معدل دوران لأي شيء يكون العلاقة بي صافي المبيعات مقسومة على الشيء المراد حساب معدل الدوران له فدائماً يكون صافي المبيعات في البسط والشيء المراد حساب معدل الدوران له في المقام وقد يستخدم بعض الأحيان بدلاً من صافي المبيعات تكلفة البضاعة المباعة في بعض التطبيقات

ويحسب معدل دوران الأصول بقسمة صافي المبيعات Net Sales ( الأيرار ) على متوسط اجمالي الأصول

المعادلة تكون كالتالي

معدل دوران الأصول = صافي المبيعات( الايرادات ) / متوسط اجمالي الأصول

Assets Turn Over = Net Sales (Revenues) / Average Total Assets

مع ملاحظة أن متوسط اجمالي الأصول هو الاصول أول المدة مجموعة مع الأصول آخر المدة ومقسومة على 2 فهو المتوسط الحسابي المعروف، ونلاحظ أن اجمالي الاصول المستخدمة هنا هي الصافي أي صافي القيمة الدفترية وتكون القيمة الدفترية مطروحاً منها الاستهلاكات عن الفترة.

وقد تكتب هذه المعادلة بهذا الشكل أحياناً

معدل دوران الأصول = صافي المبيعات / متوسط اجمالي الأصول (صافي)

Assets Turn Over = Net Sales / Average Total Assets (Net)

وقد تكتب أحياناً ودون ذكر كلمة متوسط ودون ذكر كلمة اجمالي وأحياناً يكتب اجمالي الإيرار بدلاً من صافي المبيعات وقد تكتب صافي المبيعات مقسومة على الأصول أو المبيعات على الاصول وكل هذا نفس الشيء حيث أن عند حساب معدل دوران الأصول تستخدم الطريقة التي وضحناها بإيجاد المتوسط لإجمالي الاصول بالصافي مقسومة على صافي المبيعات ( الإيرار ).

Alcoa
2001 Income Statement Excerpt

Alcoa
2001 Balance Sheet Excerpt

سابقاً غير متواجد حالياً About.com مصدر القوائم فقط

هذه ميزانية وقائمة الدخل لأحدى الشركات الأمريكية عن عام 1999 و 2000 و 2001

لنتعلم كيف نحسب منها معدل العائد على الأصول لسنة 2001

متوسط الأصول لسنة 2001 =

( اجمالي الأصول 2001 + اجمالي الأصول 2000 ) / 2

( 28,355,000,000 + 31,691,000,000 ) / 2 = 30,023,000,000

معدل دوران الأصول = الايرادات لسنة 2001 / متوسط الأصول

                  = 22,859,000,000 / 30,023,000,000 = 0.76

وبمعنى أن كل دولار من الاصول يقوم بتوليد إيرادات بقيمة 0.76 دولار

Average Assets for Year 2001 =

( Total Assets 2001 + Total Assets 2000 ) / 2

( 28,355,000,000 + 31,691,000,000 ) / 2 = 30,023,000,000

Assets Turn Over = Revenue 2001 / Average assets

                          = 22,859,000,000 / 30,023,000,000 = 0.76

for every dollar invested in Assets generated 0.76 dollar in Revenues

بالنسبة لسنة 2000

( اجمالي الأصول 2000 + اجمالي الأصول 1999 ) / 2

( 31,691,000,000 + 17,066,000,000 ) / 2 = 24,378,500,000

معدل دوران الأصول = الايرادات لسنة 2000 / متوسط الأصول

                  = 23,090,000,000 / 24,378,500,000 = 0.947

وبمعنى أن كل دولار من الاصول يقوم بتوليد إيرادات بقيمة 0.95 دولار

Average Assets for Year 2000 =

( Total Assets 2000 + Total Assets 1999 ) / 2

( 31,691,000,000 + 17,066,000,000 ) / 2 = 24,378,500,000

Assets Turn Over = Revenue 2000 / Average assets

                          = 23,090,000,000 / 24,378,000,000 = 0.947

for every dollar invested in Assets generated 0.95 dollar in Revenues

التعليق :

كما رأينا النسب فهي تنطق هكذا بإن كل دولار من الأصول يقوم بتوليد إيرادات مقدارها 0.76 في عام 2001 و 0.95 في عام 2000 وفي العادة هذه النسب كلما ارتفعت كلما كان جيداً ولكن لا نستطيع معرفة هل هي جيدة أم لا إلا بالمقارنة مع شركات مماثلة أو مع معدلات المجال نفسة فمثلاً لو كان الشركات المماثلة

ولكن بالمقارنة مع بيانات الشركة نفسها في عامين مختلفين نجد أن هناك تضخم في الأصول عن السنة السابقة ويعني أن الشركة لديها أصول زيادة عن حاجتها أو راكدة وأن استثمارها في الأصول لا يدر بالنفع المطلوب ومن الممكن أن يكون هناك أصول تزيد عن حاجة الشركة ولا تستخدمها.

احياناً تنطق بإن معدل دوران الأصول 0.76 مثلاً وأحياناً يقال معدل دوران الأصول بنسبة 0.76 إلى 1

يمكنك حتى أعطاء بالتقرير حجم الأصول التي يمكن أن تكون غير جيدة وذلك بطرح النسبتين مع بعض وضربها في أصول عام 2001 ستجد مقدار الأصول التي قد يعتقد أن تكون زيادة وهناك مبالغة بالاحتفاظ بها ولا تفيد عملية الأنتاج يتعدى 53 مليون

وفي العادة لا يوضع فكر أو طريقة للتصحيح على نسبة واحدة ولكن تقاس جميع النسب وايضاً يراعا ظروف السوق والظروف المحيطة الأخرى وأداء الشركات في نفس المجال ويعتمد على خبرة المحلل.