العائد على الأصول: :Return On Assets -ROA.

العائد على الأصول: :Return On Assets -ROA.

العائد على الأصول Return On Assets و أختصاراً ROA وهي توضح علاقة ربح الشركة بأجمالي أصولها. وتسمى أيضا العائد على متوسط الأصول Return On Average Assets وتسمى أيضا العائد على أجمالي الأصول Return On Total Assets والأسم الأول هو المنتشر وبقية الأسماء هي مسميات لمعنى واحد فبما أن الأصول التي تحسب هنا هي متوسط أجمالي الأصول بمعنى أجمالي الأصول أو الفترة ويجمع عليها أجمالي الأصول أخر الفترة ويتم تقسيمها على 2 للخروج بقيمة متوسط أجمالي الأصول.

ومعدل العائد على الأصول يوضح كيفية أستخدام إجمالي الأصول بتوليد أرباح للشركة وذلك بقسمة صافي ربح الشركة على متوسط إجمالي الأصول، ومتوسط الأصول تحسب كما عرفنا مسبقاً تجميع بداية الأصول أول المدة ونهاية المدة وقسمتها على 2 لإخراج متوسط أجمالي الأصول.

طبعا معدل العائد على الأصول Return On Assets لا يخفى أهميتة بالنسبة لجميع الشركات حيث أنه يعبر عن العائد على الأستثمارات في الشركة حيث أن الأصول تساوي الخصوم وهي ألتزامات الشركة للغير وحقوق الملكية وهي التزامات الشركة لأصحاب الشركة وهذه الألتزامات هي التي تستثمرها الشركة في مجال عملها حيث أن الأصول وهي ممتلكات الشركة تم توليدها من هذان الطرفان، ومبلغ  فهي بذلك توضع العائد على أستثمارات أصحاب الشركة والعائد على الألتزمات التي علي الشركة وتستخدم في عملية الأنتاج .

المعادلة :

Formula :

   ويمكن حساب العائد على الأصول بطريقة أخرى وهي

وهذا لأن مع الأستنتاج نعرف أن المعادلة هي نفسها

ملاحظة : صافي الربح Net Profit وصافي الدخل Net Income هي مسميات لشيء واحد وكما ذكرنا صافي الربح Net Profit منتشر أستخدامة في التطبيقات العربية، وصافي الدخل Net Income هو المنتشر في التطبيقات الأنجليزية

نلاحظ أيضا أن المبيعات Sales هي مسمى للإيرادات Revenues أي أن المبيعات Sales والأيرادات Revenues هي شيء واحد وعندما تذكر كلمة المبيعات Sales فهي تكون دائما معبرة عن صافي المبيعات Net Sales وهي بعد خصم المردودات وغيرها من المبيعات الأجمالية ونفس الوضع بالنسبة للإيراد فهو يعبر عن الأيراد الصافي في أي موضوع يذكر فيه، حيث أن أجمالي الإيرادات Total Revenues أو أجمالي المبيعات Total Sales لا يذكر عادة في تقارير التحليل أو الأفصاح عن المبيعات حيث دائما يكون الأفصاح عن المبيعات بالصافي فمثلا لو قلنا مبيعات شركة ميكروسوفت تساوي مبلغ معين فهذا يعني أن هذا الرقم هو المبيعات بالصافي

 تنوية : بعض المحللين يستخدمون الربح التشغيلي بدلا من صافي الربح والبعض يستخدم صافي الربح قبل الضرائب والفوائد بدلا من صافي الربح .

بالطبع قيمة العائد على الأصول تختلف من مجال لمجال ما حيث أن مجالات مثل الصناعات الثقيله وشركات المقاولات مثلا يكون العائد على الأصول متدني والشركات التي تعمل في مجال البرمجيات والبقاله يكون العائد على الاصول عالي بمعنى أنها مثل النسب الأخرى تختلف من مجال لمجال وطبيعة الشركة مع ايضا أهمية قياس أي نسبة مع السنوات السابقة والشركات الناجحة في نفس المجال.

فمثلا شركة مايكروسوفت 18 % العائد على الأصول وهي شركة برمجيات وشركة جنيرال أليكتريك 2.3 %

وهذه النسبة جيدة كلما أرتفعت لأنها توضح قيمة الأموال المستثمرة في الأصول في توليد أرباح وطبعا مع مراعاة أن هذه النسبة تختلف بالنسبة لمجال عمل الشركات. وقد يكون في المجالات نسب تعود عليها المحلليين والمستثمرين انها جيده وطبعا هذا يختلف من مجال لمجال ومن بلد لبلد.

مثال للتوضيح:

بيانات شركة أكس أكس واي هي كالتالي  : المبيعات = 102.520 مليون، صافي الربح = 23.120 مليون، أجمالي الأصول أول الفترة = 150.331 مليون، اجمالي الأصول أخر الفترة = 154.271 مليون .

 العائد على الاصول = صافي الربح / متوسط أجمالي الأصول

 العائد على الأصول = 23.120 / (( 150.331 + 154.271 ) / 2 )

 العائد على الأصول = 23.120 / 152.301 = 0.1518 = 15.18 %

ولو حسبناها بالطريقة الأخرى بي ضرب كلا من هامش الربح في معدل دوران الأصول

العائد على الأصول = هامش الربح على المبيعات x معدل دوران الأصول

 العائد على الأصول =  22.55 %  ضرب في  67.31 % = 0.1518 = 15.18 %

حيث أن :

هامش الربح = صافي الربح / المبيعات = 23.120 / 102.520

= 0.2255 = 22.55 %

معدل دوران الأصول = المبيعات / متوسط اجمالي الأصول

= 102.520 /  (( 150.331 + 154.271 ) / 2 ) = 102.520 / 152.301

= 0.6731 = 67.31 %

وبهذا نجد أن الناتج واحد بأستخدام أحدى الطريقتين لحساب العائد على الأصول.