التعريف :
نسبة التدفق النقدي للديون هي نسبة تقيس مدى قدرة الشركة على سداد إجمالي ديونها من خلال التدفق النقدي التشغيلي الذي تولده، وتوضح كم سنة تحتاج الشركة لسداد ديونها الكاملة إذا خصصت كل تدفقها النقدي التشغيلي لهذا الغرض.

المعادلة :

نسبة التدفق النقدي للديون = التدفق النقدي التشغيلي ÷ إجمالي الديون

وبالإنجليزي :

Cash Flow To Debt Ratio = Operating Cash Flow ÷ Total Debt

مكونات المعادلة :

- التدفق النقدي التشغيلي Operating Cash Flow وهو صافي النقد الناتج من العمليات التشغيلية للشركة ويؤخذ من قائمة التدفقات النقدية.
- إجمالي الديون Total Debt وهو مجموع الديون قصيرة الأجل والديون طويلة الأجل ويؤخذ من الميزانية العمومية.

تفسير النتيجة :

- كلما ارتفعت النسبة كلما كانت الشركة أقدر على سداد ديونها من تدفقها النقدي وهذا مؤشر جيد.
- كلما انخفضت النسبة كلما كانت الشركة أقل قدرة على سداد ديونها وهذا مؤشر سلبي.
- إذا كانت النسبة 1 فهذا يعني أن الشركة تستطيع سداد كامل ديونها في سنة واحدة من تدفقها النقدي التشغيلي.

مثال عملي :

فمثلاً لو لدينا شركة تدفقها النقدي التشغيلي 500,000 وإجمالي ديونها 2,000,000

نسبة التدفق النقدي للديون = 500,000 ÷ 2,000,000 = 0.25 أو 25%

وهذا يعني أن الشركة تستطيع سداد 25% من ديونها سنوياً من تدفقها النقدي التشغيلي، أي أنها تحتاج 4 سنوات لسداد كامل ديونها إذا خصصت كل تدفقها النقدي لذلك.

ملحوظة :

بعض المراجع تستخدم EBITDA بدلاً من التدفق النقدي التشغيلي في هذه النسبة، ولكن الأدق هو استخدام التدفق النقدي التشغيلي من قائمة التدفقات النقدية لأنه يعكس النقد الفعلي الذي تولده الشركة من نشاطها.

وأيضاً بعض التطبيقات تستخدم إجمالي الخصوم Total Liabilities بدلاً من إجمالي الديون Total Debt فيرجى مراعاة الفرق حيث أن إجمالي الديون يشمل القروض فقط أما إجمالي الخصوم فيشمل جميع الالتزامات.