كيف يتم حساب وتفسير نسب الربحية (العائد على الأصول، العائد على حقوق الملكية)؟

كيف يتم حساب وتفسير نسب الربحية (ROA و ROE)؟

العائد على الأصول (ROA)

القانون: صافي الدخل ÷ متوسط إجمالي الأصول

المعنى: يقيس كفاءة الشركة في استخدام أصولها لتوليد الأرباح. كلما ارتفع كان أفضل.

العائد على حقوق الملكية (ROE)

القانون: صافي الدخل ÷ متوسط حقوق الملكية

المعنى: يقيس العائد الذي يحققه المساهمون على استثماراتهم في الشركة. هذا هو المؤشر الأهم للمستثمرين.

تحليل DuPont

يقسم ROE إلى ثلاثة مكونات:

ROE = (صافي الربح ÷ المبيعات) × (المبيعات ÷ الأصول) × (الأصول ÷ حقوق الملكية)

= (هامش الربح) × (دوران الأصول) × (الرافعة المالية)